Moneta Markets外汇:比特币波动加剧跌破8.8万美元

12月23日，随着本周创纪录的期权结算日逼近，加密货币市场正经历显著的震荡下行。Moneta Markets外汇观察到，比特币（BTC）在周一美国交易时段失守88000美元关口，尽管此前一度冲高至90000美元上方，但动能衰竭导致回撤。与此同时，以太坊（ETH）也未能站稳3000美元。在这种背景下，防御性仓位的增加以及市场流动性的收紧，预示着投资者在步入2026年之际持有更为审慎的态度。

　　在资产价格走软的同时，部分关联个股表现出一定的韧性。Hut 8（HUT）受AI数据中心长期租赁协议及分析师上调评级的利好驱动，逆势上涨约16%。相比之下，Coinbase和Robinhood等交易平台股票虽处于红盘，但已明显脱离日内高点。Moneta Markets外汇表示，衍生品交易所Deribit即将迎来史上最大规模的期权到期，总价值超过285亿美元的比特币和以太坊期权将于本周五结算。这一数额已占据该平台未平仓合约总量的半数以上，对现货市场产生巨大的磁吸效应。

　　市场分析认为，2025年的年终到期不仅是规模上的突破，更象征着市场从纯粹的投机转向由政策驱动的“超级周期”。相关数据显示，比特币在96000美元附近存在显著的“最大痛点”，而85000美元下方的看跌期权堆积了约12亿美元的未平仓合约，这可能在卖压加剧时进一步施压现货价格。虽然市场对10万至12.5万美元的中期前景仍有期待，但短期内保护性工具成本的上升不容忽视。

　　目前的期权偏差数据反映出，交易员并未选择获利了结，而是通过展延防御性头寸来应对潜在波动。Moneta Markets外汇认为，资金从12月低位看跌期权向明年1月头寸的迁移，清晰地表明了市场对比特币短期走势的警惕。尽管年底的即时风险可能已在预期之中，但随着流动性的季节性枯竭，投资者需警惕剧烈波动风险，并在布局跨年行情时保持高度的风险管理意识。