3家优秀的城商行

　　目前，共有12家上市银行公布了2025年业绩快报，包括5家股份行（招行、兴业银行、中信银行、浦发银行、华夏银行），和7家区域性银行（宁波银行、南京银行、杭州银行、青岛银行、齐鲁银行、厦门银行、苏农银行）。

　　轻金融对这12家上市银行主要核心指标进行了详细梳理和对比，以期呈现2025年银行经营业绩与趋势。

　　一、银行微利时代，中间业务增长成为一大亮点

　　先来看营收变化，可以发现区域性银行表现更优。12家上市银行中，仅南京银行一家银行的营收增速超过了10%，宁波银行紧随其后（8.01%），充分说明江浙沪等经济活跃地区的城商行，凭借灵活的经营机制和深耕区域的优势，依然能跑出加速度。同处于该区域的杭州银行，归母净利润增速也超过了12%。

　　2025年，部分区域性银行手续费及佣金净收入的高增长成为亮点。

　　对此，杭州银行在业绩快报中表示，持续深化科创金融、信用小微、中小企业服务和财富管理等重点业务领域的体制机制改革，该行手续费及佣金净收入同比增长13.10%；制造业、科技、绿色贷款余额分别较上年末增长22.25%、23.44%、22.75%；零售客户总资产（AUM）较上年末增长15.73%。

　　宁波银行则在业绩快报中指出，2025年该行持续提升专业化、综合化服务能力，实现手续费及佣金净收入60.85亿元，同比增长30.72%，轻资本业务增长势头良好。公司个人客户金融总资产（AUM）12，757亿元，同比增长13.07%；南京银行也提到，零售客户金融资产（AUM）10，025亿元，较上年末增长21.23%。

　　相比之下，股份行普遍营收变化不大，其中华夏银行（-5.39%）是表中营收下滑最明显的银行，显示了这家股份行在业务转型与信贷结构调整中面临较大阻力。一个突出变化，是浦发银行的触底反弹，在2025年展现了强劲的修复态势，净利润增长10.52%。

　　可以发现一个非常显著的现象是，净利润增速普遍高于营收增速，主要源于不少银行降低拨备从而释放利润，以及降本增效、减少减值损失计提等原因。

　　二、资产规模：城商行快速扩表

　　截至2025年末，招商、兴业、中信、浦发四家股份制银行的总资产均已突破10万亿元大关，其中招商银行以13.07万亿元领跑。股份行总资产增速普遍在5%~7.5%之间。在2025年，南京银行总资产首次突破3万亿。

　　在区域性银行中，青岛银行 （18.12%）、南京银行 （16.63%）、齐鲁银行 （16.65%） 和 宁波银行 （16.11%） 、杭州银行、厦门银行均实现了两位数的总资产增速，呈现出强劲的资产扩张能力。

　　三、盈利能力：杭州银行、招行ROE领跑

　　ROE（净资产收益率）是衡量银行获利能力最核心的指标之一。 然而，12家银行中有10家ROE出现了下滑。青岛银行（+1.17%）和浦发银行（+0.48%）是唯二实现ROE正向增长的银行。

　　从ROE水平看，杭州银行与招商银行依然保持同业领先。其中，杭州银行2025年ROE高达14.65%。

　　近年来多数银行ROE的下滑，意味着内生资本补充能力变弱，未来可能会有密集的再融资需求。

　　四、资产质量：杭州银行、招行表现更优

　　在12家上市银行中，杭州银行、宁波银行的不良率最低，稳定在0.76%的行业极低水平。杭州银行在业绩快报中表示，深化落实小微信贷“五真”、按揭业务“四真”要求，资产质量保持良好水平，风险抵补能力处于行业前列。

　　从拨备覆盖率看，杭州银行仍高达 502.24%，保持行业最高水平。招行的拨备覆盖率也维持在391%的高位。相比之下，另一家股份行华夏银行不良率 1.55%最高，且拨备覆盖率仅为143.30%。

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