期权买入宽幅跨式策略是一种在期货市场中常用的交易策略，下面将详细介绍其操作方法以及风险和收益特点。

操作期权买入宽幅跨式策略，首先要同时买入相同标的、相同到期日，但执行价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权。通常看涨期权的执行价格会高于当前标的资产价格，而看跌期权的执行价格会低于当前标的资产价格。比如，当某期货合约当前价格为5000元，投资者可以买入执行价格为5200元的看涨期权，同时买入执行价格为4800元的看跌期权。在选择期权合约时，投资者需要考虑到期时间和市场波动率。到期时间方面，要根据自己对行情的预期来确定。如果预计短期内会有大幅波动，可选择较短到期时间的合约；若认为波动会在较长时间后出现，则选择较长到期时间的合约。市场波动率也很关键，当预计市场波动率会大幅上升时，该策略更具优势，因为价格大幅波动会增加期权的价值。

如何操作期权买入宽幅跨式？该策略有何风险和收益特点？ 第1张

从风险特点来看，该策略最大的风险就是所支付的权利金。一旦到期时标的资产价格处于两份期权的执行价格之间，两份期权都会变得毫无价值，投资者将损失全部权利金。而且，权利金的支出会随着市场波动率的上升而增加，如果波动率没有如预期那样上升，投资者的成本会相对较高。此外，时间价值的损耗也是一个重要风险因素。随着到期时间的临近，期权的时间价值会逐渐减少，若在到期前标的资产价格没有出现大幅波动，期权价值会因时间价值的流逝而降低。

收益特点上，期权买入宽幅跨式策略的潜在收益是无限的。当标的资产价格大幅上涨超过看涨期权执行价格加上权利金之和，或者大幅下跌低于看跌期权执行价格减去权利金之差时，投资者就能获得收益。而且价格波动越大，收益越高。以下为该策略的收益情况简单示意：

标的资产价格走势 收益情况 大幅上涨 潜在收益无限，收益为标的资产价格减去看涨期权执行价格再减去总权利金 大幅下跌 潜在收益无限，收益为看跌期权执行价格减去标的资产价格再减去总权利金 处于两份期权执行价格之间 损失全部权利金

综上所述，期权买入宽幅跨式策略适合那些对市场有明确大幅波动预期，但不确定价格方向的投资者。不过，在运用该策略时，投资者必须充分了解其风险和收益特点，合理控制仓位，以降低投资风险。